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sábado, 9 de febrero de 2013

Fondo de comercio



En  esta entrada vamos a hablar con un ejemplo práctico de un activo intangible, el llamado fondo de comercio. Para ello supondremos una empresa que se dedica a la fabricación y comercialización de fregonas y de estropajos, como dos unidades de producción independientes y con equipos comerciales diferentes. Para ello, supondremos los siguientes estados financieros de la sociedad que fue adquirida el 31 / 12 del año 0. Supondremos que el valor razonable de los activos valorados en la fecha de la transacción fue de 10.000.000 euros y supondremos que el valor del pasivo en los libros es parecido a su valor razonable.

ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
ACTIVO NO CORRIENTE
5.000.000
PATRIMONIO NETO
3.500.000
TERRENOS Y CONSTRUCCIONES
3.000.000
CAPITAL
500.000
INSTALACIONES TÉCNICAS
1.500.000
RESERVAS
2.500.000
INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
500.000
RESULTADO EJERCICIO
500.000
ACTIVO CORRIENTE
3.000.000
PASIVO NO CORRIENTE
4.000.000
EXISTENCIAS
1.000.000
DEUDAS LARGO PLAZO
4.000.000
DEUDORES COMERCIALES
1.500.000


EFECTIVO
500.000
PASIVO CORRIENTE
500.000


CREDITORES COMERCIALES
500.000




TOTAL ACTIVO
8.000.000
TOTAL PASIVO
8.000.000

Con Esto, en enero del año 1 la empresa fue adquirida por otra empresa al ser pagados los accionistas en efectivo un valor de 6.500.000 euros, porque la dirección financiera de la empresa compradora estimó el valor de la primera empresa como muy parecido al efectivamente pagado, distribuyendo 1 /2 partes en las fregonas y 1/ 2 en los estropajos. Por tanto, vamos a identificar las unidades de generación de efectivo y valorar el fondo de comercio derivado de la adquisición por unidades de generación de efectivo. 

Tengamos en cuenta para esto que el NPGC nos dice que el fondo de comercio es el exceso, en fecha de adquisición, del valor razonable de la contra prestación librada en una combinación de negocios, sobre el correspondiente valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos que deberán ser registrados por su valor razonable. El fondo de comercio habrá de asignarse desde la fecha de adquisición entre cada una de las unidades de generación de efectivo sobre las cuáles se espera que recaigan los beneficios de las sinergias de la combinación de negocios. 

Bien, las unidades generadoras de efectivo son las unidades de fregonas y de estropajos que son la mínima agrupación de activos con capacidad de generar ingresos de manera separada. De estas forma vamos a calcular el valor del fondo de comercio:
En primer lugar, se determina la diferencia entre  valor razonable activos identificados 10.000.000 – valor razonable pasivo asumidos 4.500.000 = 5.500.000 euros.


En segundo lugar, el valor razonable de la contraprestación librada 6.500.000 euros. 

Con lo que tenemos el valor del fondo de comercio que será la diferencia entre los dos de arriba, es decir, 6.500.000 – 5.500. 000 = 1.000.000 euros repartidos en 1 /2 las fregonas y 1/2 los estropajos. Con que el reparto a partes iguales es igual a la valoración que ha realizado la empresa compradora y el reparto de los valores de las cuentas anuales, el fondo de comercio para cada una de las partes es de 500.000 euros.

Pero ahora supongamos que en el final del primer año la actividad de las fregonas se revalorizó un 50%, mientras que los estropajos representaron una caída del 25%. ¿Cómo afectará esto al fondo de comercio?

En esta tesitura, las fregonas se revalorizan hasta 750.000 euros, mientras que los estropajos caen hasta 350.000 euros. La primera no sufre deterioro de valor, mientras que la segunda si que lo sufre en 150.00 euros.

Tal como significa la norma de valoración 6 del NPCG el fondo de comercio no se amortiza, sino que las unidades generadoras de efectivo se han de someter, al menos anualmente, a una comprobación de deterioro de valor, y si es conveniente, a registrar  la corrección valorativa del hecho.

Por tanto, el asiento que se ha de realizar es el siguiente:

150.000 (690) pérdidas por deterioro de inmovilizado intangible a (204) fondo de comercio 150.000

Comentar que si no se hubiera optado por hacer una segregación de unidades generadoras de efectivo, sino haberlo considerado como un todo, no habría deterioro del fondo de comercio, ya que el incremento de la primera de 250.000 compensa la reducción de 150.000 euros siendo la suma al final del primer año de 1.100.000 a la del año anterior de 1.000.000 euros.

Señalar también, que la norma de valoración 2 del NPCG nos dice que si el deterioro supera el importe del fondo de comercio se deberá reducir en proporción el valor contable del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del valor más alto entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. En este caso, vemos que la caída de valor de los estropajos es de 150.000 euros que no supera el valor asignado de 500.000 euros. Por tanto, en este caso no procede.

Como nota final, la ley de Sociedades anónimas establece en el art. 213.4 que anualmente se deberá reservar un 5% del fondo de comercio que deberá aparecer en el balance.

Con que en el balance del final de año el fondo de comercio tendrá en libros un valor de 1.100.000 euros, el 5% será  de 55.000.

El asiento 55.000 (129) resultado del ejercicio    a             (1143) Reserva para el fondo comercio 55.000

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